No.013
NISAの定期売却は3つの方式｜金額・定率・期間指定と、自動で止まる条件
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1,000万円の投資信託を、毎月5万円ずつ自動で売る。証券会社の「定期売却サービス」に一度設定すれば、決まった日に売却されて代金が届きます。SBI証券は2025年12月6日から、この設定をNISA口座でもできるようにし、売り方に「定率指定」と「期間指定」を加えました。同社が2012年に始めた金額指定に、2つの方式が加わった形です。
定額と定率で取り崩しの結果がどう変わるかは、前に定額と定率の取り崩しで計算しました。今回は方式の損得ではなく、サービスの仕様を読みます。どの数字を入れられて、どんなときに売却が止まるのか。SBI証券と楽天証券の公式の説明を並べました。
定期売却サービスは、決まった日に自動で売る仕組み
SBI証券は2025年12月3日のお知らせで、このサービスをこう説明しています。
保有している投資信託を毎月決まった金額や比率等によって自動売却し、運用を継続しながら少しずつ現金を受け取れるサービスです。
出典：SBI証券「投資信託『定期売却サービス』機能拡充実施のお知らせ」2025年12月3日（SBI証券・PDF）
同じお知らせは、拡充の理由として、NISAの非課税保有期間が無期限になり、NISAで持つ資産も定期的に売りたいという声が増えたことを挙げています。手数料は無料。対象口座はNISA口座（旧NISAを含む）・一般口座・特定口座で、ジュニアNISAは対象外です。
3つの方式は、売る量の決め方が違う
金額指定は1回に受け取る金額を、定率指定は保有口数に対する割合を、期間指定は最後に受け取る年月を決めます。設定できる数字を2社で並べました。
| 方式 | 売る量の決め方 | SBI証券の設定単位 | 楽天証券の設定単位 |
|---|---|---|---|
| 金額指定 | 1回に受け取る金額 | 1,000円以上・1円単位 | 1,000円以上・1円単位（評価額の50%以下） |
| 定率指定 | その時点の保有口数×指定した割合 | 0.1%〜50%・0.1%単位 | 0.01%以上50%以下・0.01%単位 |
| 期間指定 | 保有口数を最終受取月までの回数で等分 | 最大50年（600回） | 最大受取期間は50年未満 |
※SBI証券は2025年12月3日のお知らせ、楽天証券は同社「定期売却サービス」のページ（2026年11月2日確認）より。
楽天証券のページには、定率指定の単位が2か所に書かれていました。上の「受取方法」の欄は「0.1%以上0.1%単位」、下の「設定可能単位」の欄は「0.01%以上50%以下、0.01%単位」です。どちらが今の設定画面に合っているかは、申し込む前に画面で確かめるしかありません。
1,000万円に当てはめると、受け取る額はこう動く
仮に1,000万円分の投資信託を、基準価額が一切動かないものとして、3つの方式で毎月売った場合を並べます。数字は運用成果を約束するものではなく、方式の差を見るための目安です。
| 方式（仮の設定） | 最初の月 | 5年後の残高 | 10年後の残高 | 10年後の月の受取 | 終わる時期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 金額指定（毎月5万円） | 5万円 | 700万円 | 400万円 | 5万円 | 16年8か月ごろ |
| 定率指定（毎月0.5%） | 5万円 | 約740万円 | 約548万円 | 約2.7万円 | 残高が残り続ける |
| 期間指定（20年・240回） | 約4.2万円 | 750万円 | 500万円 | 約4.2万円 | 20年ちょうど |
※基準価額が変わらない前提での筆者の計算。定率は1,000万円×0.995の月数乗。税金と手数料は入れていません。
価格が動かなければ、期間指定は毎月ほぼ同じ額になり、20年で売り切ります。定率指定は受け取る額が年ごとに小さくなる代わりに、残高はゼロになりません。金額指定は5万円が続き、残高が尽きたところで終わる。終わりの日を決めたいなら期間指定、受取額を決めたいなら金額指定、残高を残したいなら定率指定、という分け方になります。
売却が止まる条件と、上限の設定
自動で売る仕組みには、止まる条件も書かれています。楽天証券のページから拾いました。
| 場面 | 楽天証券の扱い |
|---|---|
| 設定するとき | 設定時の評価額の50%以上となる設定はできない |
| 金額指定で残高が減ったとき | 設定金額が注文作成時の評価額の50%以上になると、その月以降の売却は停止（例：毎月1万円で評価額2万円） |
| 残高がごく少なくなったとき | 時価評価額が1,000円以下になると停止 |
| 銘柄が償還されるとき | 償還または売買停止で、次回の注文作成時に設定が自動解除 |
| 同じ銘柄を積み立てているとき | 同一口座で積立設定がある銘柄は指定できない |
上の表の金額指定の例でいえば、毎月5万円の設定は、評価額が10万円まで減った月に止まります。最後の10万円は自分で売ることになる、という意味です。
楽天証券では、定率指定に「売却金額上限設定」があり、基準価額が上がって1回の売却額が想定より大きくなるのを1円単位で抑えられます。金額指定には年2回までの「増額設定」があり、固定資産税の月などに上乗せできます。SBI証券は、ETF・外貨建てMMF・SBIラップ・ROBOPROなどを対象外とし、売却を設定できる日は毎月1〜27日と月末、コースは毎月・奇数月・偶数月です。
NISA口座で売ると、枠は翌年に戻る
NISA口座で定期売却をすると、売った分の簿価（買ったときの金額）が翌年以降に非課税保有限度額として戻ります。金融庁のNISA特設ページは、復活するのは時価ではなく簿価だと説明しています。毎月の売却が積み重なれば、その年の売却分の簿価が、翌年にまとめて戻る計算です。
私は生活費の18か月分を普通預金に分けています。定期売却を使うとしても、相場が下がった月に売らずに済む時間を、その預金で買っておく考え方は変えません。NISAと特定口座のどちらから先に売るかは、NISAの損は他の口座と相殺できないで整理しました。
よくある質問
NISA口座の投資信託も定期売却できますか？
SBI証券は2025年12月6日から、楽天証券もNISA口座を対象口座に含めています。ジュニアNISAはどちらも対象外です。ほかの証券会社は、それぞれの案内で確かめてください。
定率指定と期間指定は何が違いますか？
定率指定は、その時点の保有口数に決めた割合を掛けた口数を売ります。期間指定は、保有口数を最終受取月までの残りの回数で等分した口数を売ります。期間指定は最後の月に売り切り、定率指定は残高が残ります。
定期売却に手数料はかかりますか？
SBI証券のお知らせでは手数料は無料（0円）です。売却益には、特定口座や一般口座なら税金がかかり、NISA口座なら非課税です。
免責事項
公式の説明で分からなかったことを先に書いておきます。楽天証券の定率指定の単位（0.1%か0.01%か）は同じページの中で表記が分かれていて、今の設定画面でどちらになるかは確かめられていません。SBI証券の期間指定で、途中で追加購入や一部売却をした場合の口数の扱いは、お知らせからは読み取れませんでした。
本記事の定期売却サービスの記述は、2026年11月2日時点でSBI証券のお知らせ（2025年12月3日）と楽天証券の「定期売却サービス」のページ（楽天証券公式サイト）、金融庁のNISA特設ページ（NISAを知る）を確認して書いています。1,000万円の表は基準価額が動かない前提での筆者の計算です。投資信託は元本が保証されず、基準価額の下落により損失が生じることがあります。特定の証券会社や商品を勧めるものではありません。
